Staatenratingmodell der vdpExpertise
Internes Schattenratingmodell
Staatsanleihen machen ungefähr 25 Prozent der weltweit emittierten Schuldverschreibungen aus. Zur Bonitätseinschätzung benötigen Banken ebenso wie Investoren einheitliche Benchmarks.
Ratingagenturen bewerten wenige zentrale Kreditfaktoren und leiten daraus die Staatenratings ab. Das Manko für Banken: Diese Ratings werden nur in zum Teil langjährigen Abständen neu abgeleitet.
Das interne Staatenratingmodell der vdpExpertise GmbH ist ein internes Risikomodell für staatliche Schuldner und nutzt externe Ratings für langfristige Staatsfinanzierungen als Benchmarkgröße. Es nutzt eine reduzierte Anzahl aktueller und ausschließlich frei zugänglicher Risikofaktoren, die auch generell externen Ratings zugrunde liegen.
Mit diesem sogenannten „Schattenratingverfahren“ können derzeit Ausfallwahrscheinlichkeiten für 43 Staaten (Staatenrating) verschiedenster europäischer und nichteuropäischer Staaten ermittelt werden. Der Fokus liegt auf Ländern der OECD und der EU inklusive China und Russland.
Abbildung: Übersicht der Länder, für die ein internes Staatenrating erstellt wird
Durch die konsistente Verarbeitung einer reduzierten Anzahl von identifizierten Risikofaktoren wird eine weitestgehende Übereinstimmung mit den verwendeten Ratings erreicht. Diese reduzierte Anzahl an frei zugänglichen Risikofaktoren ermöglicht eine kontinuierliche Prüfung der bestehenden Ratings. Die Nutzung der ursprünglich verwendeten Ausfallwahrscheinlichkeiten bleibt dabei weiterhin möglich.
Für nicht geratete Staaten können Ratings erstellt werden. Darüber hinaus können Prognosen für die jeweiligen Risikofaktoren verwendet werden, um Ratinganpassungen antizipieren zu können.
Die jährliche Validierung führen wir gemäß eines CRR-konformen Validierungskonzepts durch.
Ihr Nutzen
- Schlankes Verfahren für eine einfache und schnelle Prüfung der aktuellen Ratings.
- Nur wenige und öffentlich verfügbare Information erforderlich.
- Bestimmung der Ausfallwahrscheinlichkeiten basierend auf den ursprünglich verwendeten Ratings.
Kontakt für weitere Informationen
Sofern Sie Fragen zum internen Staatenrating-Modell der vdpExpertise haben oder sich vertieft darüber informieren möchten, stehen wir Ihnen unter LDP@vdpExpertise.de gern zur Verfügung.
vdpExpertise GmbH, Georgenstraße 22, 10117 Berlin
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