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LGD Grading für Wohn- und Gewerbeimmobilien

Das LGD-Grading der vdpExpertise ist ein aufsichtlich anerkanntes Verfahren zur Bestimmung der wichtigsten Parameter für die Schätzung von Verlustquoten (Loss Given Default, LGD) für Gewerbe- und wohnwirtschaftliche Immobilien. Es ermöglicht die klassifizierte und immobilienspezifische Ermittlung von Erlösquoten und Abwicklungsdauern. Das Alleinstellungsmerkmal ist die Trennung des zu erwartenden Verlustes einer Verwertung unter Zwang (freihändiger Verkauf oder Zwangsversteigerung) in zeitstabile Erlösquoten und (künftige) Marktpreisentwicklung. Zeitstabile Erlösquoten werden durch Verwendung einer Marktwertfortschreibung mit Hilfe von immobilienspezifischen und regionalisierten Marktpreiszeitreihen ermittelt und die zugehörige Entwicklung künftiger Marktpreisentwicklung wird für den zu erwartenden Verwertungszeitraum prognostiziert.

Differenzierte Analysen zur Ermittlung der von der CRR geforderten Verlustquote bei Ausfall (Loss Given Default, LGD) sind im Rahmen der Nutzung von internen Modellen nach Basel II möglich.

Das LGD-Grading Verfahren

Initiiert vom Verband deutscher Pfandbriefbanken (vdp) wurde unter Mitwirkung von Oliver Wyman das LGD-Grading entwickelt, das aufsichtlich anerkannt ist und heute ein deutschlandweit führendes Verfahren zur Bestimmung der LGD (Loss Given Default = Ausfallverlustquote) darstellt. Basierend auf dem Zusammenschluss von rund 20 Instituten wurde seit 2002 eine umfangreiche Datenbasis für Deutschland erstellt. Diese erfasst die Verwertungsergebnisse von Immobilienverkäufen unter Zwang, deren Immobilienfinanzierung zuvor ausgefallen war. Zur LGD Bestimmung können die wichtigsten Parameter wie Erlösquote und Abwicklungsdauer ausgefallener Immobilienfinanzierungen nach verschiedenen Klassifizierungsgesichtspunkten ermittelt werden, sowohl für Gewerbe- als auch wohnwirtschaftliche Immobilien. Wichtigstes Merkmal ist die Zerlegung des Wertverlustes einer Verwertung unter Zwang in einen konstanten Abschlag und die künftige Marktpreisentwicklung.

Die Parameter Erlösquote und Abwicklungsdauer

Die Erlösquote setzt den nach Ausfall erzielten Verwertungserlös aus einer Immobiliensicherheit in Beziehung zu ihrem vor Ausfall gutachterlich ermittelten Markt- oder Beleihungswert. Zur Ermittlung einer Marktwert-Erlösquote wird der Marktwert mit immobilientypspezifischen und regional differenzierten Marktpreisinformationen der Schwestergesellschaft vdpResearch GmbH auf den Zeitpunkt der Verwertung fortgeschrieben. Damit können eine zeitliche Konsistenz des Be- und Verwertungszeitpunktes hergestellt und zyklische Immobilienpreisentwicklungen in der Erlösquotenberechnung berücksichtigt werden.

Die Abwicklungsdauer entspricht dem Zeitraum vom Ausfall des Kreditnehmers bis zur Immobilienverwertung. Dieser Parameter ermöglicht es, im Zusammenspiel mit der zeitlich stabilen Erlösquote und weiteren institutsspezifischen Parametern unter Verwendung der prognostizierten Marktpreisentwicklung für jede Immobilienfinanzierung den bei Ausfall zu erwartenden Verlust zu ermitteln.

Alternative künftige Marktpreisentwicklungen können ungünstige wirtschaftliche Entwicklungen erfassen und unterstützen die Erstellung von Simulationen.

Klassifizierung der LGD Parameter

Die Parameter des LGD-Gradings werden nach verschiedenen immobilientypischen und verwertungsrelevanten Aspekten unterschieden und zudem nach regionalen und wirtschaftlichen Kriterien klassifiziert. Statistische Tests ermöglichen zusätzlich eine signifikante Eingruppierung und die Berechnung erwarteter Verluste bei der Vergabe aktueller Finanzierungen.

Außerdem sind regionale Differenzierungen auf Kreis oder Bundeslandebene möglich, wie folgendes Beispiel zeigt:

vdpExpertise-Deutschlandkarte Erlösquoten aus dem Bereich Wohnen

Marktwert-Erlösquoten aus dem Bereich Wohnen

Ihr Nutzen

  • Bankenaufsichtlich abgenommenes Verfahren.
  • Stabile Parameterschätzungen zur Bestimmung des Loss Given Defautl (LGD) für Immobilien.
  • Umfassende CRR konforme Dokumentation u.a. zur Validierung, Prozessen und Verfahrensweiterentwicklung.
  • Breite regionale Abdeckung aktueller und künftiger Marktpreisentwicklungen in Deutschland (Kreisebene).
  • Regelmäßig tagender Fachausschuss bindet teilnehmende Institute in die aktuellen Entwicklungen des LGD-Gradings ein.

Kontakt für weitere Informationen

Sofern Sie Fragen zum LGD-Grading haben oder sich vertieft darüber informieren möchten, stehen wir Ihnen unter LGD-Grading@vdpExpertise.de gern zur Verfügung.

vdpExpertise GmbH, Georgenstraße 22, 10117 Berlin, Tel. 030 206 22919


Produktblatt LGD Grading